Les Taux d'intérêts

Avec le marché des devises (FOREX) on ne reçoit pas de versement d'un dividende mais par contre on perçoit  un taux d'intérêt. La détention d'une devise offre une rémunération à son propriétaire, la rémunération versée est directement liée au taux d'intérêt monétaire du pays ou de la zone économique d'émission de la devise.

Les taux directeurs sont fixés dans chaque zone économique par l'institut monétaire local : Réserve Fédérale (Fed) aux États-Unis, Banque Centrale Européenne (BCE) pour la zone euro, etc. Ces taux évoluent à la hausse ou à la baisse en fonction de la santé économique des différents pays.

Comment les taux influencent-t-ils les transactions sur le Forex ?

Le fait de détenir une devise entraîne le versement d'un intérêt à son détenteur. Ainsi, si vous détenez 100000 USD, votre courtier vous versera quotidiennement un intérêt au taux annuel de 4,50%, soit 4500 $ par an.

Néanmoins quand on achète une devise on le fait à l'aide d'une autre devise ce qui fait que l'on ne touche pas l'intégralité de l'intérêt mais le différentiel entre les taux d'intérêts de deux devises. Prenons un exemple pour mieux comprendre.

Exemple :
L'hypothèse est que vous passez " long " (acheteur) de 100 000 EUR/USD. Si on décompose la transaction, vous achetez 100 000 € en vendant des dollars américains.

Vous êtes " long " en EUR et touchez un intérêt de 4,00% annuel sur cette position. De l'autre côté vous payez un intérêt de 4.5% pour la vente de dollars américains. Dans ce cas, votre position vous coûte 4,0% - 4.5% soit -0.5%.

Une position longue sur l'EUR/USD vous coûte donc 0,50% par an en théorie.