| La teoría de la onda de Elliott se basa en la
experiencia y en la observación del mercado. Para los analistas de la onda
de Elliot el comportamiento del mercado sigue unas reglas rígidas que,
aplicadas, pueden darnos una proyección de futuro. Como ya hemos visto en
la parte de análisis técnico clásico el comportamiento de la masa pasa por
etapas de euforia y pánico, también por fases de atonía donde el
comportamiento del mercado es errático, la teoría de onda intenta poner
orden en este caos aparente.
Se considera la teoría de Dow como la antecesora del
análisis técnico y de la teoría de la onda de Elliott. Del movimiento
aparentemente caótico del mercado infirió dos leyes que se mantienen
vigentes a lo largo del tiempo.
1. El mercado en tendencia alcista se divide en
tres tramos al alza, la primera es un rebote después del pánico o el
exceso de atonía, el segundo tramo corresponde a un ambiente de optimismo
creciente en el que las noticias buenas para el mercado se suceden, el
último tramo es un exceso de optimismo y un ambiente de euforia.
2. Después de un tramo al alza se produce un giro
en el mercado que corrige un 40% o más el tramo previo aproximadamente.
La visión de Dow adelanta algunos de los principios
de la onda de Elliott como veremos, donde los movimientos de los precios
actúan según la psicología de una gran cantidad de personas. Los datos,
los rumores, el ambiente del mercado, el subconsciente colectivo,...
muchos factores influyen de una manera compleja en los precios, muchas
veces de un modo irracional desembocando en euforia o pánico en algunos
momentos.
Los apuntes que aquí se exponen son una síntesis de otros trabajos mas
la experiencia del autor.
El análisis de la Onda de Elliott es bastante popular pero normalmente
la inmensa mayoría desconoce muchas reglas o las aplica a la ligera, un
recuento rápido y frívolo normalmente nos llevará a un error en la
operación y es necesario cotejar las hipótesis con otras herramientas de
trabajo.
Normalmente conseguir un recuento mínimamente fiable es una labor dura
e incluso en ese caso tendremos escasa certeza en que se cumpla, sin
embargo, muchas de las cosas que aporta la teoría son muy útiles, tal como
la importancia de los fallos para que se de un giro importante del mercado
o reconocer pequeñas figuras de consolidación de tendencia que se dan en
el corto plazo, además nos da una pauta para averiguar suelos en caso de
correcciones.
Encajar un recuento con la psicología del mercado es también
importante. Esto nos ayuda a saber si estamos en una etapa de desánimo
exagerado o de euforia, estudiaremos la psicología del mercado que nos
dará una pista para saber en que fase de mercado estamos.
Solo aplicaremos la teoría de onda en el caso de productos de alta
liquidez: índices, mercados de deuda, mercancías y acciones muy líquidas.
En caso de valores con escasa negociación la teoría es inútil porque se
basa en el comportamiento de un gran número de operadores.
Bibliografía:
Cómo Entender las ondas de Elliott, Itzíar Jiménez Barandalla
Editorial CIMS 97, S.L.
Manual de las ondas de Elliott, José Codina y Salvador Torra
Inversor Ediciones, S.L. ISBN 84-89405-40-9
Mastering Elliott Wave, Glenn Neely
Elliott Wave Institute. ISBN
0-930233-44-1
El principio de la onda de Elliott, Robert Rougelot Precher, Jr y
Alfred John Frost
Editorial GESMOVASA. ISBN 84-86900-03-4
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